Fuente: Xeneta
Si bien el comercio internacional continuó fluyendo en mayo y los volúmenes globales de carga aérea aumentaron un 6% interanual, la confianza del mercado y la preocupación por el futuro hicieron que las tarifas spot de carga aérea disminuyeran por primera vez en un año, según el último análisis de mercado de Xeneta.
A mediados de mes, el mercado global de carga aérea parecía haber sorteado una tormenta perfecta, ya que la tregua arancelaria de 90 días entre Estados Unidos y China comenzó el 14 de mayo, tras la escalada de aranceles de represalia desde abril. El gobierno estadounidense redujo sus aranceles adicionales sobre China del 145% al 30%, mientras que China respondió reduciendo sus aranceles sobre Estados Unidos al 10%.
Esta buena noticia llegó demasiado tarde para revertir la moderación en las tarifas de flete. La tarifa spot global de carga aérea cayó un 4% interanual en mayo, a US$ 2,44/kg, la primera caída de este tipo desde abril de 2024. Esto podría atribuirse, en parte, también a caídas interanuales de casi el 20% en los costos del combustible para aviones. Podría haber más presión a la baja en el futuro, afirmó Niall van de Wouw, director de Carga Aérea de Xeneta.
“Los fundamentos del mercado se mantienen, pero la caída de las tarifas probablemente refleje la pérdida de confianza y la preocupación, especialmente entre las aerolíneas, por lo que sucederá una vez que se restablezca la estabilidad en el comercio internacional y haya menos presión por la seguridad del transporte aéreo. Si bien el empeoramiento de las condiciones comerciales perjudica al comercio en general, esta incertidumbre beneficia en parte al transporte aéreo”, afirmó van de Wow.
Este clima está reduciendo el comercio, al tiempo que el transporte aéreo se está beneficiando temporalmente de esta incertidumbre, gracias al incremento de los ‘envíos de emergencia’, pero esto no continuará por mucho tiempo.
“Es difícil relacionar el crecimiento del +6% en la demanda en mayo con el aumento del comercio electrónico o del comercio en un momento en que las empresas en general se están volviendo más conservadoras”, afirmó van de Wouw.
En este momento, el clima podría ser positivo en ciertas rutas para la demanda de carga aérea, pero llegará un momento en que se llegue a un acuerdo sobre aranceles, y no espero que el resultado final promueva el comercio y, por lo tanto, obstaculice el transporte aéreo.
Tarifas con tendencia a la baja
Van de Wouw continuó: “En mi opinión, una mayor visibilidad y claridad en el mercado no beneficiará al transporte aéreo de mercancías. Hemos visto subidas muy breves en las tarifas, pero la tendencia general de los últimos meses muestra una tendencia bajista, y creo que hay margen para una mayor caída durante un período más largo. El optimismo sobre lo que se avecina se refleja en la caída de las tarifas”.
En su opinión, las aerolíneas intentarán mantener sus volúmenes en este entorno tan incierto y estarán dispuestas a pagar un poco por esa seguridad.
La demanda global, que en mayo aumentó solo un punto porcentual intermensualmente, también se habrá visto afectada por la conmoción generada por el anuncio de minimis de abril. Esto supuso la eliminación repentina del umbral de minimis para los envíos desde China y Hong Kong a EE.UU.
Apenas unas semanas después, el mercado ha vuelto a la calma. EE.UU. ha reducido los aranceles a los envíos de comercio electrónico de bajo valor desde China y Hong Kong al 54% o a una tarifa fija de US$ 100 para los envíos de paquetes. Sin embargo, se espera que gigantes del comercio electrónico transfronterizo, como Temu y Shein, se enfrenten a los aranceles generales del 30%, ya que tradicionalmente utilizan aerolíneas comerciales para el transporte aéreo internacional antes de recurrir a las redes postales locales para las entregas de última milla. Esto indica que aún podrían mantener una ventaja competitiva si los impuestos incrementales son del 40-50%, según el análisis previo de Xeneta.
Para la industria del transporte aéreo de carga, el resultado es muy importante. En 2024, el volumen del comercio electrónico representó aproximadamente el 50% del volumen de transporte aéreo entre China y EE.UU.
Las cadenas de suministro son un caos
La velocidad de los cambios en el entorno comercial representa otro obstáculo que la industria del transporte aéreo se ve obligada a superar, afirmó van de Wouw. «Es muy frustrante cuando los planes que se han hecho quedan completamente obsoletos en pocas semanas porque las cosas cambian de nuevo, pero esa es la realidad actual. El comercio no se está beneficiando ahora mismo, el transporte aéreo sí. Las cadenas de suministro son un caos y, con toda esta disrupción, vemos que se transportan mercancías por vía aérea que normalmente no se transportarían. Esto se debe a la incertidumbre”.
«Los aranceles tienen una magnitud general diferente en términos de impacto financiero en comparación con el coste de utilizar el transporte aéreo en lugar del marítimo; este es el argumento comercial más claro que se puede tener ahora mismo para transportar mercancías por vía aérea si se evitan los aranceles como resultado. Este entorno de mercado da y quita«, añadió.
El mercado del transporte aéreo debe estar preparado para más sorpresas, van de Wow afirmó que estos aranceles estadounidenses no son un proceso a largo plazo que se pueda prever y, por lo tanto, anticipar. Esto te golpea en la cara de un día para otro. No es el resultado de una legislación que ha tardado meses, trimestres o años en desarrollarse y aprobarse. Además, el mercado aún podría sentir la fuerza de la confianza del consumidor en medio del aumento de precios, que, según van de Wouw, probablemente esté «enmascarado por la atención a la disrupción comercial.
Las tarifas spot de China a EE.UU. se recuperan
Para la semana que finalizó el 1 de junio, las tarifas spot de China a EE.UU. aumentaron un 14%, hasta los US$4,31/kg, desde su mínimo de la semana que finalizó el 11 de mayo, antes de la reducción de aranceles.
Las tarifas spot en esta ruta se han recuperado por encima de las de China a Europa, que se situaron en US$4,11/ kg. Sin embargo, a pesar del reciente repunte, las tarifas estacionales de China a EE.UU. continúan con una tendencia a la baja desde su pico de principios de abril (antes del Día de la Liberación en EE.UU.), lo que indica una cautela continua en las perspectivas del mercado a medio plazo.
Antes de la implementación de los aranceles de minimis en EE.UU., las aduanas chinas informaron que los envíos de bajo valor y de comercio electrónico de China a EE.UU. aumentaron un 30% interanual en abril, superando el modesto crecimiento del 6% observado en el primer trimestre. Sin embargo, el aumento del 30% fue consecuencia de las ventas totales de comercio electrónico transfronterizo de China, que aumentaron un 45% interanual en abril. Esto indica que las ventas de comercio electrónico transfronterizo de China lograron desviarse a otros destinos.
La capacidad global de carga aérea aumentó un modesto 2% interanual en mayo, ya que las aerolíneas aumentaron la capacidad de carga de pasajeros para la temporada de verano del hemisferio norte.
Sin embargo, el factor de ocupación dinámico de la carga aérea global se mantuvo moderado, estable en el 57% por quinto mes consecutivo en mayo.
A nivel de “trade-lane”, la mayoría de las rutas de retorno experimentaron descensos interanuales de las tarifas spot en mayo, especialmente en la ruta Europa-Noreste Asiático, donde las tarifas cayeron un 20% debido a los continuos desequilibrios comerciales. En contraste, las tarifas spot en las rutas de carga anticipada se mantuvieron por encima de los niveles del año anterior.
Aunque la mayoría de las rutas experimentaron fluctuaciones estacionales, Tras las caídas intermensuales y la disminución de los volúmenes tras la carga anticipada, las tarifas se mantuvieron por encima de las cifras del año pasado. Cabe destacar que, a pesar de las recientes tensiones comerciales con EE.UU., las tarifas spot de carga aérea desde el Noreste Asiático a Norteamérica se mantuvieron firmes, con un aumento interanual del 7%, situándose en US$ 4,53/kg. Las tarifas spot del Sudeste Asiático a Europa disminuyeron un 9%, hasta los US$ 2,92/kg.
¿Aumento de la demanda antes del fin de la tregua arancelaria?
A medida que la tregua arancelaria de 90 días se acerca a su fin, el 9 de julio para la mayoría de los países y el 13 de agosto para China, es probable un aumento a corto plazo en la demanda de carga, impulsado por la creciente preocupación por un posible fracaso de las negociaciones comerciales o la imposición de nuevos aranceles, como la reciente amenaza de Estados Unidos de imponer un arancel del 50% a los productos procedentes de la UE.
El mercado del transporte marítimo de contenedores podría arrojar luz sobre el futuro del transporte aéreo, debido a sus largos plazos de entrega desde el momento del pedido hasta la entrega final. Desde el 1 de junio, las tarifas de flete de contenedores de 40 pies desde China a la costa oeste de Estados Unidos se dispararon a más de 6000 USD por TEU, a pesar de una reducción considerable en las cancelaciones de embarques por parte de las navieras.
Se avecina más incertidumbre
A esto se suma la incertidumbre generada por el fallo del Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos, que declaró ilegales los aranceles impuestos por el presidente Trump. Si bien los aranceles se mantienen vigentes durante la batalla legal subsiguiente, esto genera mayor preocupación sobre el futuro del comercio mundial. Además, la UE prevé aplicar una tasa de 2 € a los paquetes pequeños que entren en el bloque. Esta tasa se aplicará a los paquetes con un valor inferior a 150 € enviados directamente a consumidores desde fuera de la UE. Los paquetes que se envíen a través de almacenes de la UE tendrán una tasa reducida de 0,50 €, lo que podría favorecer a las empresas globales con grandes operaciones logísticas.
Dado que el valor medio de los pedidos de Temu ronda los 35 € (fuente: Backlinko), la tasa de 2 € inflará el precio un 6 %, lo que podría permitirle mantener su competitividad en el mercado de la UE.
El sentimiento que vimos en mayo podría estar anticipando los fundamentos del mercado, lo que provocaría una menor demanda, la caída de las tarifas y una disminución de los factores de ocupación. Pero algo está claro: el mercado del transporte aéreo superará esta situación. Simplemente no sabemos cuánto tardará. Los profesionales del sector necesitarán mucha energía para trabajar en este entorno, pero también es momento de ser respetuosos con todas las partes interesadas.
Air Cargo Latin America
